Op weg naar een duurzamere toekomst: Bernadette Migisha, Head of SRI bij AG, vertelt over de successen en uitdagingen voor de toekomst

​​​
AG is de grootste verzekeraar in België, maar zijn rol als belangrijkste institutionele belegger wordt vaak over het hoofd gezien. Zo'n grote invloed gaat gepaard met een grote maatschappelijke verantwoordelijkheid. Hoe benut AG zijn invloed om verandering in de hand te werken?  

Bernadette Migisha: "Met een beheerd vermogen van bijna 73 miljard euro is AG inderdaad de grootste institutionele belegger van België.  

Bij het beheer van onze portefeuilles leggen we in het bijzonder de nadruk op verantwoord beleggen door ecologische, sociale en governance-overwegingen (ESG-factoren) te integreren in ons besluitvormingsproces. In onze ogen is dit een bijzonder krachtige hefboom om bij te dragen aan de wereldwijde transitie naar een duurzamere wereld door bedrijven te selecteren die hun activiteiten ontwikkelen in overeenstemming met verantwoorde praktijken."  

In lijn met de 'Impact24'-duurzaamheidsstrategie van het moederbedrijf zet AG zich in om de beoogde nul-emissie van de Green Deal voor Europa tegen 2050 te realiseren. Wat heeft AG concreet gedaan om zijn portefeuille koolstofvrij te maken?  

Bernadette Migisha: "Al enkele jaren sluiten we steenkool en niet-conventionele fossiele brandstoffen uit van ons beleggingsuniversum. Eind 2022 hebben we ons aangesloten bij de Net Zero Asset Owner Alliance. Dit is een initiatief van verschillende institutionele beleggers die zich inzetten om de netto broeikasgasemissies van hun beleggingsportefeuilles tegen 2050 tot nul te reduceren.  

Bij AG hebben we ons ertoe verbonden om de koolstofintensiteit van onze beleggingsportefeuille in aandelen, bedrijfsobligaties en infrastructuur tegen 2030 met 50% te verminderen, te beginnen in 2021. Dit engagement omvat ook onze portefeuille van vastgoedactiva die worden beheerd door AG Real Estate.  

Welke maatregelen zijn er genomen om de koolstofvoetafdruk te controleren van de bedrijven die vertegenwoordigd zijn in de beleggingsportefeuille van AG? 

Bernadette Migisha: "In 2023 hebben we processen en reportings ontwikkeld om de koolstofvoetafdruk van onze beleggingsportefeuille te beoordelen en op te volgen, in lijn met de aanbevelingen van de Net Zero Asset Owner Alliance. Voor onze aandelen- en bedrijfsobligatieportefeuille maken we gebruik van CO2-emissiegegevens die worden gepubliceerd door de bedrijven waarin we beleggen. We baseren ons op schattingen voor bedrijven die deze nog niet bekendmaken. We hebben de koolstofvoetafdruk van onze aandelen- en bedrijfsobligatieportefeuille aanzienlijk zien dalen, van 161 ton CO2 per miljoen dollar (in termen van inkomsten) eind 2021 tot 103 ton CO2 per miljoen dollar eind 2023, een daling van meer dan 36%.  

Deze daling is grotendeels te verklaren door de verandering in de sectorallocatie van onze portefeuille tussen 2021 en 2023, en door verminderingen in de koolstofintensiteit van de bedrijven waarin we beleggen. De afgelopen twee jaar hebben we onze blootstelling aan sectoren met een grote impact, zoals energie, nutsbedrijven en grondstoffen, verminderd. We zullen de evoluties in de bedrijven blijven volgen en de nodige maatregelen nemen om onze doelstellingen te bereiken. 

Hoe wil u bedrijven in de toekomst bewuster maken van het belang van decarbonisatie?  

Bernadette Migisha: "Om onze doelstellingen te bereiken, is het belangrijk dat de bedrijven waarin we beleggen geloofwaardige strategieën aannemen en implementeren om hun uitstoot van broeikasgassen te verminderen. In 2023 hebben we actief samengewerkt met een aantal bedrijven om hen aan te moedigen meer niet-financiële informatie openbaar te maken en concrete doelstellingen te bepalen om hun activiteiten koolstofvrij te maken. We namen rechtstreeks contact op en hebben ook deelgenomen aan twee campagnes voor collectieve betrokkenheid om meer invloed te hebben op bedrijven en een groter aantal bedrijven te bereiken.”  

Welk deel van het beleggingsbudget van AG wordt momenteel besteed aan verantwoordelijke sectoren en activiteiten? 

Bernadette Migisha: "In het kader van onze 'Impact24'-strategie hebben we ons ertoe verbonden om tegen 2024 minstens 10 miljard euro te beleggen in activiteiten die de transitie naar een duurzamere wereld bevorderen. In 2023 hebben we de kaap van 10 miljard euro overschreden, waarvan meer dan 5 miljard specifiek is toegewezen aan milieu- en klimaat gerelateerde activa. Het afgelopen jaar was het grootste deel van onze verantwoorde beleggingen gericht op zogenaamde 'groene obligaties', waarbij emittenten zich ertoe verbinden om het opgehaalde geld te herbeleggen in milieuprojecten. We zijn ook blijven beleggen in infrastructuurprojecten die verband houden met hernieuwbare energie en duurzame mobiliteit, zoals de tram.” 

Kan u enkele voorbeelden geven van sectoren die vertegenwoordigd zijn in de beleggingsportefeuille van AG?  

Bernadette Migisha: "Onze beleggingen bestrijken een breed scala aan domeinen, waaronder infrastructuur voor openbaar vervoer, hernieuwbare energie, digitale connectiviteit, leningen voor sociale huisvesting, gecertificeerde duurzame gebouwen, stimuleringsfondsen om de lokale economie te ondersteunen na de pandemie en bedrijven die gespecialiseerd zijn in waterzuivering. 

Het is goed om te onthouden dat verantwoord beleggen niet alleen gaat over de bescherming van het milieu en de bestrijding van de opwarming van de aarde. Infrastructuuractiviteiten en projecten met een maatschappelijk doel staan ook centraal in onze aanpak."